안녕하세요. 제이현입니다.
국내 협동로봇 관련주 1위인 두산로보틱스가 있다.
이번에는 국내 협동로봇 관련주 1위인 두산로보틱스의 합병 이슈에 대해 이야기해보는 시간을 가져보겠습니다.
(목차)1. 국내 협동로봇 관련주 1위2. 두산에너지 합병 이슈는 3. 실적 및 재무상황4 입니다.
두산로보틱스 주가 전망 5. 요약 및 개인 코멘트
국내 협동로봇 관련주 1위
두산로보틱스 IR
두산로보틱스는 국내 협동로봇 시장 1위, 세계 4위의 뛰어난 기술력을 보유하고 있습니다.
협동로봇의 경우 E/A/M/H 시리즈의 다양한 협동로봇을 보유하고 있습니다.
커피 모듈, 팔레타이징 솔루션, 튀김 식품. 아이스크림 용접 솔루션 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.
북미지역을 중심으로 성장이 지속되고 있으며, 다양한 기업간 MOU를 통해 파이프라인이 형성되고 있습니다.
현재 협동로봇 시장은 초기 단계로, 신제품 출시, 다양한 솔루션 제시 등 다양한 분야에서 인력 부담이 줄어들 것으로 볼 수 있다.
현재. 주로 팔레타이징(물류), 카페 등에 판매되고 있으며, 중장기적으로 자율이동로봇 분야와의 결합을 통한 확대가 기대된다.
두산에너지 합병 이슈는
문제는 두산에너지가 자회사인 두산밥캣을 소유하고 있다는 점이다.
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두산밥캣 지분을 보유한 신설법인을 분사한 후 두산로보틱스와 신설법인으로 합병하는 방식이다.
두산밥캣을 두산로보틱스 자회사로 옮긴다는 소액주주의 반대로 인해 신법인의 합병비율은 기존 법인 대비 1대 0.043으로 상향됐다.
두산밥캣의 시가를 계산해 43.7%의 프리미엄을 받는 비율이다.
이번 합병은 두산로보틱스의 시가를 기준으로 이뤄졌다.
합병발행 일정은 두산에너지, 두산밥캣, 두산로보틱스의 합병이 12월 12일 주주총회에서 승인되면 2025년 1월 31일 분할합병이 이뤄져 2월 21일 재상장된다.
두산로보틱스 시 입장에서는 두산의 소중한 그룹인 두산밥캣을 자회사로 둔다면 재무상황이 좋아질 것으로 보인다.
두산로보틱스 실적 및 재무상황
주요제품 매출비중은 로봇제품 Arm(협동로봇) : 82.92% 로봇제품 커피모듈 등 : 14.48% 기타서비스 매출 : 2.6%
매출은 100억원대에 달하며 전년 대비 성장세를 이어가고 있다.
영업이익률은 -60%~-20%입니다.
메리츠증권에 따르면 24년 매출액은 909억원, 영업이익은 -168억원이 될 것으로 예상된다.
25까지는 적자가 예상된다.
2026년부터는 흑자로 전환될 것으로 예상된다.
성장이 지속되고 있어 성장에 대한 기대감도 있다.
부채비율 유동비율
총자산은 4,492억원, 유보율 1,237.52%, 부채비율 3.72%, 상장을 통해 조달한 자본금은 매우 낮고, 재무상황은 매우 안정적인 것으로 보입니다.
손실을 제외하면 금전적인 문제는 없을 것으로 예상된다.
이 부분은 두산밥캣의 자회사입니다.
이 문제 역시 이적 후 해결될 문제입니다.
두산로보틱스 주가전망
수급 상황
60일간의 누적 수급 중단 기간에도 외국인과 기관이 지속적으로 매수하고 있는 것으로 보인다.
250일간의 누적 수급을 중장기적으로 수급합니다.
개인/외국인 바이어, 기관 등이 매도 추세를 보이고 있다.
회사가 문을 닫은 후 기관에서 매도한 것인데, 현재 수급상황이 변화하고 있는 상황입니다.
차트분석
주봉
상장 후 매도가격을 소화하면서 주가가 급등했다.
이후 하락세를 이어갔으나 합병과 삼성전자 반도체 무인공정 문제로 거래량이 급증한 이력이 있다.
주가는 횡보세와 상승세를 보이고 있습니다.
합병 이슈로 인해 최근 거래량이 급증하면서 추세를 바꾸려는 시도가 이뤄지고 있다.
중요한 상승폭은 73,000원과 78,000원이고, 중요한 하락폭은 68,000원과 65,000원 지지선입니다.
나는 그것이 두 번 필요할 것이라고 생각합니다.
요약 및 개인 의견
요약: 국내 협동로봇 재고 1위● 국내 1위/글로벌 협동로봇 4위● 커피, 물류, 요식업 등 다양한 분야에 적용 가능 ● 북미 중심 및 글로벌 MOU 진행 중 두산에너지 합병 이슈 is● 자회사 두산밥캣 분사 신설 이후● 두산로보틱스 자회사 편입 진행 중 실적 및 재무상태● 매출 100억 원대 전년 대비 성장 지속● 영업이익률 -60% ~ -20% 적자● 상장을 통한 자본조달, 극히 낮은 부채로 주가 안정 기대● 개인 및 외국인 매수 ● 상장 후 기관 매도 현재 수급변동 중 ● 합병 + 삼성전자 반도체 무인공정 이슈 급등 내역● 중요 단점: 73,000원, 78,000원 상장● 중요 상승 여력: 68,000원, 지지선 65,000원
개인적으로 로봇분야에 꾸준한 관심을 가지고 있습니다.
두산로보틱스는 기술력을 바탕으로 성장을 이어갈 것으로 예상되나 현재는 적자이고 시기가 문제인 것으로 보인다.
다만, 단기추세와 합병 이슈로 인해 거래량에 따른 수급 추세가 바뀌고 있는 것으로 보여 조정이 있으면 분할매수를 진행할 생각입니다.
제이현이었습니다.
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